Placebo ist eine Rockband, die 1994 durch einen Zufall entstand. Brian Molko und Stefan Olsdal gingen beide in Luxemburg auf dieselbe Schule. Dort hatten sie aber kaum Kontakt zueinander, da sie verschiedene Freundeskreise besaßen. Brian Molko wurde 1972 in Brüssel in eine strenge und sehr religiöse Familie geboren und war britisch-schottischer Abstammung. Aus beruflichen Gründen des Vaters zog die Familie oft um. Brian konnte zuletzt neun Länder sein Heimatland nennen. Anfänglich wurde jegliche Form von Kunst vom Vater abgelehnt. Sein Sohn sollte Bankier werden. Stefan Olsdal (Stefan Alexander Bo Olsdal) hingegen wurde 1974 in Göteborg (Schweden) geboren und konnte sich widerstandsfrei in seine favorisierte Richtung entwickeln.

1994 trafen sie beide an der U-Bahnstation South Kensington in London wieder. Brian lud darauf hin Stefan zu einem Gig ein, welchen er mit seinem heutigen Drummer bestritt. Stefan war sofort begeistert von den Beiden und stieg daraufhin in die Band ein. Aufgrund der steigenden Qualität der Band musste Steve diese verlassen, da er in einer zweiten Band „Breed“ vertraglich gebunden war. Ersatz bot Robert Schultzenberg, ein Freund von Stefan.

Anfänglich nannten sie sich Ashtray Heart. Bald darauf änderten sie jedoch ihren Namen zu Placebo. Placebo (lat. „ich werde gefallen“) war in sofern interessant, da Drogennamen für Rockbands in den 90er Jahren beliebt wurden. Um sich von den Anderen abzuheben und aufgrund des Klanges des Namens fiel die Wahl auf den Oberbegriff für psychisch wirkende Scheinmedikamente. Auch war Ashtray Heart zu lang, um es schnell und flüssig auszusprechen.

1995 hatte das Tripel seinen ersten Auftritt unter dem neuen Bandnamen im Rock Garden in London. Dadurch beeindruckt kam im selben Jahr auch ein Plattenvertrag mit Fierce Panda zustande. Nur ein Jahr später wechselte der Vertragspartner zu Deceptive Record, unter dem Placebo auch seine erste Single veröffentlichte.